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Otimização de fluxos em rede na gestão financeira do caixa: aplicação em uma empresa agroindustrial

Cash management network flow optimization: application within an agroindustrial company

Pacheco, José Vinicius de A.; Morabito, Reinaldo

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Resumo

Neste estudo, formulou-se o problema de gestão do fluxo de caixa encontrado em uma típica empresa agroindustrial como um modelo de otimização de fluxos em rede (com perdas e ganhos) proposto em Golden, Liberatore e Lieberman (1979). O objetivo é maximizar o retorno dos recursos financeiros do caixa no final de um horizonte de planejamento multiperíodos e finito. Dois exemplos são estudados aplicando-se programação linear: no primeiro, o modelo original de fluxos em rede é usado para apoiar decisões operacionais de fluxo de caixa e, no segundo, o modelo é estendido para tratar de um planejamento tático de pagamentos de empréstimos. Os modelos matemáticos são resolvidos usando-se a ferramenta de otimização de um software de planilha eletrônica bem conhecido na prática de empresas. Os resultados numéricos obtidos mostram que os modelos são flexíveis e eficazes, sendo capazes de gerar soluções tão boas ou melhores do que as da tesouraria da empresa.

Palavras-chave

Gestão financeira do fluxo de caixa. Modelagem matemática. Programação linear. Fluxos em rede. Agroindústria.

Abstract

In this study we formulate the cash flow management problem encountered in a typical agroindustrial company as a network flow optimization model (with gains and losses) proposed in Golden, Liberatore e Lieberman (1979). The objective is to maximize the cash return of the financial resources at the end of a multi-period and finite planning horizon. Two examples are studied applying linear programming: in the first, the original network flow model is used to support operational cash flow decisions and in the second, the model is extended to deal with a tactical planning of loan payments. The mathematical models are solved using the optimization tool of a widely-used software spreadsheet package. The numerical results obtained show that the models are flexible and effective, being able to generate solutions, equal to or superior to the company solutions.

Keywords

Cash flow management. Mathematical modeling. Linear programming. Network flows. Agroindustry.

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